Pessoas físicas correm para renda fixa e volume alcança R$ 9,1 tri no ano

O volume aplicado pelos investidores pessoas físicas no Brasil atingiu R$ 9,14 trilhões no primeiro semestre de 2026, consolidando um avanço de 6,4% no ano. Em um cenário de incertezas, a fuga do investidor para a segurança ficou evidente no salto de 32,9% no volume alocado em títulos públicos, que alcançou R$ 349,8 bilhões e liderou o avanço no período.

A renda fixa atuou como o grande motor da expansão patrimonial, sendo responsável por 65% de todo o crescimento absoluto do mercado no semestre. Os dados foram divulgados nesta quinta-feira (3) pela Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais). 

O movimento de aversão ao risco atingiu todos os perfis de investidores, mas chamou atenção especialmente entre os mais ricos. No segmento Private, os títulos públicos registraram uma expressiva alta de 56,9%, atingindo R$ 87 bilhões. O Varejo Alta Renda, por sua vez, liderou o estoque geral de papéis do governo com R$ 157,1 bilhões, com um avanço de 26%, seguido de perto pelo Varejo Tradicional, que acumulou R$ 105,7 bilhões após uma alta de 27,4%.

Além dos títulos do Tesouro, outros produtos de perfil conservador e isentos de Imposto de Renda acompanharam a tendência de proteção. Os CDBs cresceram 8,5%, somando R$ 1,44 trilhão, enquanto as LCIs avançaram 13,7%, chegando a R$ 515,8 bilhões. O crescimento das Letras de Crédito Imobiliário foi impulsionado principalmente pelo Varejo Tradicional, que aumentou sua posição no ativo em 21,2%. 

Na fotografia regional, o Sudeste foi o responsável por adicionar o maior volume financeiro, somando mais de R$ 320 bilhões aos estoques, enquanto o Centro-Oeste se destacou no avanço percentual, com crescimento de 9,5%.

Os dados da Anbima também revelaram uma mudança na composição do público de alta renda. Embora o número de contas no segmento Private tenha saltado 22%, ultrapassando a marca de 203 mil, o tíquete médio desses investidores caiu 13,8%, recuando de R$ 15,8 milhões no fim de 2025 para R$ 13,6 milhões em junho de 2026. O tíquete médio do Varejo Tradicional teve recúo marginal de 0,17%, para R$ 14.696, enquanto o do Varejo Alta Renda recuou 0,35%, para R$ 136.855,5.

Na indústria de fundos, os ETFs apresentaram um crescimento de 38,8% no geral, enquanto os Fundos Imobiliários (FIIs) dispararam 56% especificamente dentro das carteiras do Varejo Tradicional. Os FIPs (Fundos de Investimento em Participações) também se destacaram, com crescimento de 28,8% no geral. 

Os fundos de renda fixa seguem líderes absolutos de investimento de pessoas físicas, com volume de R$ 1,13 trilhão vindo desse público. O crescimento no primeiro semestre foi de 11,6%. 

Na ponta negativa, os fundos de ações foram os únicos que registraram queda, de 0,1%, puxado pela queda de 4,7% no segmento Private. 

Olhando para frente, Luciane Effting, presidente do Fórum de Distribuição da Anbima, afirma que “o bom desempenho do mercado depende da previsibilidade das políticas econõmicas que serão adotadas, independentemente do que aconteça no cenário eleitoral deste ano”. Ela argumenta que “o mercado sempre reage melhor quando há clareza do compromisso com responsabilidade fiscal, estabilidade institucional e continuidade de reformas”.