Ibovespa na máxima e small caps com alta de 20%: o que os analistas veem agora

O Ibovespa renovou sua máxima histórica na sexta-feira (9), mas foram as small caps que apresentaram o avanço mais expressivo na última semana. Enquanto o principal índice da Bolsa ganhou 8,82%, o índice Small Caps saltou 20,14%, em um movimento que André Moraes associa à leitura do mercado sobre as eleições e à perspectiva de condições mais favoráveis de financiamento.

Na última sessão, o Ibovespa subiu 1,38%, aos 209.066 pontos, após atingir o recorde intradiário de 209.713 pontos. O índice completou a segunda semana consecutiva de valorização. Já o Small Caps avançou 4,26%, aos 2.824 pontos, encerrando sua terceira semana seguida de ganhos.

Para Alexandre Wolwacz, o Stormer, trader e sócio-fundador da Liberta, a tendência de alta está estabelecida, com recuos sendo aproveitados por traders que ficaram de fora do movimento recente. André Moraes, analista, fundador e CEO da Trade ao Vivo e chairman da BFR Investimentos, destaca o protagonismo das empresas menores, mas condiciona a continuidade desse desempenho à evolução do cenário eleitoral.

O levantamento de ações com dados da Nelogica acrescenta uma dimensão à discussão: JSL (JLSG3) e Vamos (VAMO3) encerraram a sexta-feira mais de 90% acima da média móvel simples de 200 períodos (MM200), enquanto Movida (MOVI3) apresentou distância superior a 80%. Na outra ponta, empresas como TIM (TIMS3) e Vale (VALE3) permanecem abaixo desse referencial, mostrando que a força dos índices convive com situações bastante diferentes entre os papéis.

Stormer vê tendência de alta e compras nos recuos

A entrada de vendedores após a renovação do recorde não muda a avaliação de Stormer sobre a direção predominante do mercado. Segundo ele, os recuos têm atraído participantes que buscam aproveitar a continuidade da valorização.

“Mas o fato é que o cenário é uma tendência de alta estabelecida dentro do mercado. Próximos recuos estão sendo utilizados por traders que não aproveitaram a última alta para tentar capturar algum movimento”, afirma Stormer.

A recuperação também aparece, em sua leitura, na retomada de tendências em diferentes ações após a reação ao primeiro turno. “A gente está vendo vários ativos retomarem tendência de alta depois da forte movimentação do primeiro turno”, observa.

Apesar da estrutura positiva, Stormer considera possível uma acomodação até a conclusão da disputa eleitoral. A indefinição sobre o resultado pode levar o índice a um período de lateralização.

“Eu esperaria o mercado até o segundo turno meio que de lado, já que existem muitas incertezas sobre quem é que vai estar levando finalmente o pleito”, pondera.

Ao mesmo tempo, o trader relata perceber uma entrada crescente de recursos estrangeiros, fator que, em sua avaliação, contribui para sustentar a pressão compradora.

“Ainda assim eu estou vendo que está entrando cada vez mais fluxo estrangeiro dentro do mercado”, acrescenta.

Moraes destaca small caps e empresas sensíveis aos juros

O ganho semanal de 20,14% do Small Caps, diante dos 8,82% do Ibovespa, dimensiona o movimento destacado por André Moraes. Embora o recorde do principal índice concentre as atenções, o analista identifica uma valorização particularmente intensa entre empresas menores.

“Porém, a gente observa que a parte do mercado que está subindo, e olha, que está subindo muito bem, é uma parte ligada às small caps”, destaca Moraes.

Na avaliação de Moraes, juros menores podem favorecer negócios que dependem de crédito para expandir suas operações, administrar dívidas e estimular as vendas.

“A maioria delas são empresas que dependem de juro baixo para se financiar, financiar crescimento, para que as dívidas fiquem mais saudáveis”, explica.

Construção civil e varejo estão entre os exemplos citados. No segundo caso, o analista destaca Magazine Luiza (MGLU3), relacionando a perspectiva de crédito mais barato tanto ao custo da dívida quanto ao consumo.

Moraes associa o movimento à reação ao primeiro turno e à interpretação dos investidores sobre as pesquisas para a segunda etapa da eleição. A expectativa de continuidade permanece condicionada à evolução desse cenário.

“Essa tendência, na minha opinião, é de continuar a depender das pesquisas”, ressalta.

Vamos e Magazine Luiza se destacam entre as ações do Ibovespa

O recorte de ações do Ibovespa mostra a intensidade da valorização em alguns papéis. Vamos encerrou a sexta-feira a R$ 6,86, com distância de 91,18% acima da MM200. Magazine Luiza terminou a R$ 12,22, ou 70,54% acima desse referencial.

Fleury e Assaí também apresentam afastamentos expressivos, enquanto BTG Pactual e B3 aparecem mais de 40% acima da média.

Magazine Luiza, mencionada por Moraes, acumula alta de 60,58% na semana, enquanto Vamos avança 44,73%, segundo o levantamento.

O movimento também se reflete no Índice de Força Relativa (IFR), que registra 90,46 para Magazine Luiza e 94,29 para Vamos. São leituras elevadas, que evidenciam a intensidade da valorização recente e colocam os dois papéis em região de sobrecompra.

Small caps: JSL, Vamos e Movida lideram o afastamento no recorte

Entre as small caps apresentadas nas tabelas, JSL tem a maior distância positiva da MM200, de 93,48%. Vamos vem em seguida, com 91,18%, enquanto Movida e Simpar aparecem 81,32% e 77,57% acima da média, respectivamente.

As valorizações semanais ajudam a dimensionar o movimento descrito por Moraes. Lojas Quero-Quero subiu 90,26%, Movida avançou 74,56%, Simpar ganhou 59,81% e JSL registrou alta de 53,04%.

O afastamento da MM200 mede a posição do preço em relação a uma referência de prazo mais longo. Não representa, isoladamente, uma previsão de queda ou uma medida de quanto a ação está cara. Da mesma forma, um IFR em sobrecompra não determina uma reversão imediata: movimentos fortes podem manter o indicador elevado por algum tempo.

Após avanços dessa magnitude, a análise do momento de entrada também depende dos suportes, das resistências e da amplitude do risco. A distância da média pode diminuir por uma correção dos preços, por uma lateralização ou pelo avanço gradual do próprio referencial.

O recorde do índice convive com ações abaixo da média

Na outra ponta, TIM, Hapvida, Natura e Vale permanecem abaixo da MM200. O contraste mostra que a valorização do Ibovespa não traduz uma recuperação uniforme de seus componentes.

Mesmo nesse grupo, os movimentos recentes são diferentes. Hapvida acumula valorização semanal de 13,97%, apesar de continuar abaixo da média. Vale registra queda de 5,83% no período, enquanto TIM recua 2,43%.

Os dados mostram que uma recuperação de curto prazo pode ocorrer antes da retomada da MM200. Permanecer abaixo desse referencial também não assegura uma oportunidade de compra: a avaliação depende da estrutura técnica de cada papel.

Com o Ibovespa em sua segunda semana de alta e o Small Caps na terceira, a continuidade do movimento passa pelas variáveis destacadas pelos entrevistados. Stormer considera possível uma acomodação até o segundo turno, enquanto Moraes acompanha as pesquisas como fator para a sustentação da força das empresas menores. Depois dos ganhos expressivos, a reação das ações aos próximos recuos ajudará a avaliar a persistência do fluxo comprador.

Guias de análise técnica:

• O que é uma linha de tendência na análise gráfica?
• O que são médias móveis e como usá-la para estratégia de Trade
• Bandas de Bollinger: como usar e interpretar?

Confira mais conteúdos sobre análise técnica no IM Trader. Diariamente, o InfoMoney publica o que esperar dos minicontratos de dólar e índice.

The post Ibovespa na máxima e small caps com alta de 20%: o que os analistas veem agora appeared first on InfoMoney.

Clique aqui e acesse a fonte da matéria